Synthetix : La guida per lo Staking di $SNX

Premessa:
In questo articolo non approfondirò i fondamentali del protocollo Synthetix ma, andrò a “spulciare” tutto il meccanismo che c’è dietro delle staking di $SNX e il mint/burn di sUSD

Ovviamente, questo è un articolo a scopo didattico e non vuole assolutamente rappresentare un consiglio finanziario. Se hai bisogno di professionisti, per la gestione del tuo capitale, questo NON è il posto adatto.

Ready? VIA!

APR & Vesting

Per prima cosa, dobbiamo dire che lo staking al momento è del 59.91% APR ed è sulla chain Optimism (https://staking.synthetix.io/). Lo staking di $SNX “produce” le rewards in SNX e sUSD. Le Ogni 7 giorni, le rewards possono essere ritirate ma, hanno un “vesting” di 12 mesi. Ora starai pesando 12 mesi? Sono troppi!

Lo sò, sono davvero troppi ma, le rewards che vanno nella sezione Escrow (https://staking.synthetix.io/escrow) andranno a finire ad accumularsi per mintare altri sUSD.
Lo sò non è molto semplice da capire, ma ora andiamo a vedere meglio il Mint e il Burn di sUSD.

sUSD è il sintetico del dollaro (USD) e con il token hai liquidità per operare su altri protocolli come Velodrome o/e Curve


Mint & Burn

Effettuando lo staking di SNX, fai il mint di sUSD. L’esempio calzante è come quando prendi in prestito un token e, depositi a collaterale un’altro token. Alla stesso modo, tu depositi SNX (collaterale) e prendi in prestito sUSD.

Proprio come incappiamo nei svariati siti di lending e borrowing, anche qui, dobbiamo fare attenzione al rischio “Liquidazione”. Eh si, se il valore del tuo collaterale (SNX) è inferiore il debito di uUSD, vieni liquidato.

Per fare “unstake” dei tuoi SNX per prima cosa c’è da aspettare 7 giorni e poi devi, “bruciare” gli sUSD. Ora la cosa si complica un pochino, andiamo a vederla.

Il tuo debito non è il tuo “borrow”, alias mint, $sUSD, ma è una quota del debito globale del protocollo. Il pool di debiti rappresenta il valore totale di tutte le attività sintetiche nel sistema. Ecco un estratto di oggi. Molto interessante l’aumento delle partecipazioni in $sEUR.


C-Ratio

Nel momento che mettiamo in staking i nostri SNX e, come descritto, mintiamo gli uUSD, dobbiamo tenere gli occhi puntati sul valore del C-Ratio. Ma cosa è questo C-Ratio?

E’ il tuo Collaterale Ratio.

Per ricevere le rewards dello staking, il collaterale deve essere uguale o maggiore del 400%. (Questo valore, può essere modificato dalla governace). Se il tuo c-ratio è inferiore al 400% non riceverai nessuna rewards. Quindi, come e a cosa varia questa %?

**la % del C-ratio è calcolata in:

  • SNX / la parte del debito nella pool.**

Le variazioni possono avvenire:

  1. se il prezzo di $SNX (scende) :arrow_down:, la C-RATIO :arrow_down:
  2. se il debito della pool (sale) :arrow_up:, la C-RATIO :arrow_down:

tips: personalmente io lascio una % di c-ratio ben oltre il 400% per non avere problemi.

Ti avevo accennato delle liquidazioni, ricordi? Ecco, se il C-ratio finisce sotto al 150% hai tempo fino a 12h prima di essere liquidato. La liquidazione prevedere un “multa” del 30% sulla tua posizione di staking dei SNX.

Da poco è stato introdotto un nuovo sistema di Liquidazione, quindi ti consiglio vivamente di andartelo a leggere. Qui, troverai molti più dettagli.

Come gestiamo la % del C-ratio?

A.
Se il prezzo di $SNX scende, devi mettere in staking più $SNX oppure, bruciare una porzione di sUSD e così da far tornare al 400% la c-ratio. Per il “burn” dove andare in questa pagina : https://staking.synthetix.io/staking/burn . Come vedi c’è anche la possibilità di fare un “Burn Costum” proprio specifico in queste situazioni.

B.
Se il debito della pool varia, potresti vedere il tuo debito in sUSD aumentare e/o diminuire. Se il mercato cripto fà un -20% / + 20%.

Da questa tabella, nel peggior dei casi, vediamo che il debito di sUSD può aumentare al massimo del 3.3%

Ma, grazie al protocollo https://www.dhedge.org/ , da poco, si può fare “HEDGE” del proprio debito. E’ uno strumento finanaziario che và a combattere la volatilità del Debito. Anche qui, ti lascio la risorsa ufficiale per capire a fondo il meccanismo:

Cosa ci facciamo con gli sUSD?

Ok, abbiamo messo in staking i nostri SNX (prendiamo il 59% di APR) ma ora che ci facciamo con gli sUSD? Il dollaro sintetico è spendibile come meglio tu creda.

Al momento su Optimism ci sono svariate pool su Velodrome oppure puoi andare in leva su Kwenta, oppure giocare con le opzioni di Thales Market.

Le strategie DeFi su Optimism con l’utilizzo di sUSD ce ne sono abbastanza e di tutti i "gusti"

Ricorda sempre che poi per fare l’unstake dei tuoi SNX, avrai bisogno di avere gli sUSD!

Conclusioni

Ultimamente mi sono avvicinato molto al L2 Optimism quindi, era praticamente impossibile non affacciarsi anche su Synthetix. La funzione di Staking + liquidità in sUSD; la vedo come un win win in questo periodo. Come ho già scritto sopra, non siate troppo “avidi” a mintare direttaemente al 400% di sUSD, tenetevi belli larghi dal 400% (500-550) per essere quasi sicuri di prendere sempre le rewards settimanali.

Come sempre la discussione è aperta, conoscevi questo protocollo? Se si, come lo stai utilizzando?

Ti aspetto anche sulla nostra chat telegram ufficiale delle chain L2:

Link Utili:

Sito: https://synthetix.io/
Twitter: https://twitter.com/synthetix_io
Discord: Synthetix
Video : Guida allo staking di $SNX (Synthetix) protocollo nella finanza decentralizzata - YouTube

Ottima guida Matteo! Possiamo aggiungere un livello di componibilita alla strategia su SNX shortandolo su lending market; è disponibile su iron bank rete ftm e su aave rete eth mi pare; in questo modo si assume una posizione neutrale rispetto a snx. Oppure si può coprire SNX sul lato short acquistando “opzioni” su thales.

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grazie @RakkiOtoko che anche in questo thread ci delizi con “soluzioni” Delta Neutral!