Statistiche DeFi [aggiornate al 2023]

Analiziamo l’andamento della DeFi mettendo in evidenza interessanti statistiche.

Introduzione

Nonostante un mercato bear brutale nel corso del 2022, abbiamo osservato un incredibile resistenza della DeFi. Pur assistendo ad una contestuale price action catastrofica, paradossalmente il 2022 ha dato vita a una rinascita della DeFi. I rendimenti dei protocolli rimangono bassi su tutta la linea dato che la caccia ai rendimenti degen ha causato molti danni quest’anno. Ciononostante, i fondamentali rimangono forti e, con l’eliminazione di alcuni dei maggiori operatori centralizzati, le cryptovalute tornano finalmente ad essere codice oltre che finanza.

Dal punto di vista del valore e dell’etica a lungo termine, il 2022 - in particolare la fine del 2022 - è stato fenomenale: eliminando i cattivi attori e facendo sì che gli utenti volessero ritornare verso architetture trustless e permissionless. E’ vero, dal punto di vista dei prezzi, il 2022 è stato brutale.

Questo articolo esamina la DeFi nel corso del 2022 attraverso la visione di dati rilevati on chain, fornendo un’ampia panoramica dello spazio e di come è cambiato.

La frode multimiliardaria di FTX ha visto bruciare milioni di investitori e finalmente l’autocustodia è risorta ancora una volta dalle ceneri. Si è verificato un esodo di massa di fondi dalle borse centralizzate ai portafogli non custodial; alcuni di questi fondi sono finiti nei cold wallet, ma una parte significativa di essi ha trovato la propria strada verso la DeFi.

Statistiche chiave

Il TVL (Total Value Locked) della DeFi secondo DefiLlama, si attesta a quasi 42 miliardi di dollari nel momento in cui scriviamo. Si tratta di un netto calo rispetto all’inizio dell’anno, quando si attestava a 166,7 miliardi di dollari, evidenziando il tema principale: La DeFi ha perso il 76% del TVL in termini di dollari nel 2022.

Ethereum rimane il re della DeFi. L’ecosistema Ethereum detiene oltre il 58% di tutta la liquidità della DeFi.

Il più grande exploit della DeFi del 2022 è stato l’exploit del bridge Ronin. Si è verificato a marzo e ha visto perdite per 173.600 ETH e 25,5 milioni di USDC, per un valore di oltre 625 milioni di dollari all’epoca.

Nonostante il calo del TVL e le dimensioni degli hack, gli analisti della finanza tradizionale rimangono ottimisti sul settore. Un rapporto di Markets and Markets prevede che il mercato globale delle blockchain venture raggiungerà i 67,4 miliardi di dollari entro il 2026, citando un aumento dei finanziamenti di venture capital, una maggiore adozione delle blockchain per i pagamenti e soluzioni blockchain nel settore bancario e della cybersicurezza.

MetaMask, il più popolare portafoglio non custodial della DeFi, vanta oltre 30 milioni di utenti e 21 milioni di utenti attivi mensili. Secondo EarthWeb, ciò rappresenta un aumento del 3.800% dal 2020.

Inoltre, il 2022 è stato sorprendentemente un anno di adozione istituzionale. Per la prima volta un istituto, JPMorgan, ha eseguito la sua prima transazione transfrontaliera utilizzando la DeFi su una blockchain pubblica.

In definitiva, questa panoramica mette in prospettiva le statistiche chiave che il resto dell’articolo analizzerà in modo più dettagliato: Il crollo del TVL, il continuo dominio di Ethereum e la diffusione al dettaglio e istituzionale dal punto di vista della base di utenti.

Statistiche dei protocollo DeFi

I cinque protocolli decentralizzati più importanti rappresentano più del 50% del TVL totale della DeFi.

Lido

Lido, la piattaforma di liquid staking, è il più grande protocollo classificato tramite TVL e ha più di 6,3 miliardi di dollari bloccati nei suoi smart contract. Gli investitori hanno depositato più di 4,6 milioni di euro nel protocollo di staking ETH di Lido, rispetto agli 1,6 milioni dell’inizio del 2022. Questo totale proviene da 108.000 depositanti unici e circa il 30% di tutti gli ETH nel contratto di staking ETH 2.0 proviene da Lido.

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MakerDAO

MakerDAO, responsabile del conio della stablecoin decentralizzata DAI, è il secondo protocollo classificato tramite TVL, con oltre 6,1 miliardi di dollari bloccati nei suoi smart contract. Le entrate di MakerDAO sono crollate dell’86% nel terzo trimestre del 2022 a causa della debolezza delle richieste di prestito, ma il protocollo rimane un peso massimo della DeFi.

AAVE

Aave, il protocollo di prestito senza permesso, è il terzo protocollo in classifica per TVL, con oltre 3,8 miliardi di dollari bloccati nei suoi smart contract. Il TVL di Aave ha raggiunto il massimo nell’ottobre 2021 e dall’inizio del 2022 ha registrato un calo del 75%. Ciononostante, rimane la più grande piattaforma di prestito.

Curve Finance

Curve, lo scambio decentralizzato incentrato sulle stablecoin, è il quarto protocollo più grande classificato tramite TVL, con oltre 3,7 miliardi di dollari bloccati nei suoi smart contract. Curve ha annunciato l’intenzione di lanciare una stablecoin, crvUSD, e ha rilasciato il whitepaper nel quarto trimestre del 2022.

Uniswap

Uniswap, lo scambio decentralizzato OG Ethereum, è il quinto protocollo più grande classificato tramite TVL, con oltre 3,5 miliardi di dollari bloccati nei suoi smart contract continua a comandare la pole position per gli swap decentralizzati.

Uniswap ha dominato il volume degli scambi per tutto il 2022. La maggior parte degli 854 miliardi di dollari scambiati sulle borse decentralizzate nel 2022 è stata scambiata su Uniswap. Lo stesso Uniswap è stato anche costantemente in testa alla classifica di burn degli ETH, bruciando migliaia di ETH nel 2022 grazie all’EIP-1559. Degli 1,2 milioni di trader unici che hanno utilizzato gli exchange decentralizzati nel 2022, solo 145.000 non lo hanno utilizzato, meno del 12% dei trader decentralizzati attivi non ha utilizzato Uniswap nel 2022!

Fra le maggiori pool di liquidità in DeFi troviamo, su Uniswap, le coppie di stablecoin DAI-USDC al primo posto con quasi 250 milioni di dollari bloccati nella pool. La maggior parte delle pool più grandi presenta accoppiamenti di ETH e stable coin, il che significa una grande liquidità e un basso slippage per i trader che utilizzano gli exchange decentralizzati per scambiare tra questi asset. Questo spostamento verso asset a basso rischio è stata la tendenza distintiva della DeFi tardo 2022.

Le piattaforme che offrono futures perpetui sono state una delle principali aree di crescita della DeFi. Le piattaforme di derivati sono esplose nel 2022. Piattaforme come GMX, Rage Trade, dYdX, ApolloX e Perpetual Protocol hanno assorbito centinaia di milioni di dollari in TVL. Nonostante la tendenza generale al ribasso dei volumi di trading e dei ricavi dei protocolli, gli investitori in criptovalute mostrano ancora un forte appetito per il trading con leva finanziaria.

Aztec Network

Una menzione d’onore va ad Aztec Network, un aggregatore di rendimenti Ethereum DeFi incentrato sulla privacy che utilizza le prove zkSNARK e ha mostrato una crescita impressionante. Un fattore importante è stato il divieto de-facto di Tornado Cash per i cittadini degli Stati Uniti, e per coloro che hanno problemi di privacy, Aztec rappresenta un’ottima alternativa.

Statistiche di Ethereum

Le statistiche mostrano che l’ammontare cumulativo di ETH inviati al contratto ETH 2.0 è pari a 15,7 milioni, in aumento rispetto agli 8,8 milioni dell’inizio del 2022. Nonostante non ci sia una data precisa per i prelievi, gli investitori continuano a inviare: quasi il 13% dell’offerta totale di ETH è stato vincolata al contratto ETH 2.0. Questo comportamento mostra accettazione sia da parte del mercato che della crypto community rispetto al fatto che Ethereum resterà uno degli asset principali dell’intero ecosistema crypto.

Il prezzo in dollari di ETH è diminuito del 69% nel 2022. Il 2 gennaio 2022 è stato scambiato a 3.829,57 nella stessa data del 2023 aveva raggiunto 1.200,52 dollari e al momento in cui scriviamo e a 1.652,72 dollari.

L’ETH è diventato deflazionario per la prima volta nel novembre 2022. La variazione dell’offerta dopo la fusione si attesta a 1.300 ETH emessi, mentre se Ethereum utilizzasse ancora il meccanismo di consenso Proof of Work (PoW), l’emissione sarebbe superiore a 1 milione di ETH. Ethereum ha ridotto in modo massiccio il suo tasso di inflazione e ha rafforzato il valore di base di ETH per gli investitori.

Il grafico seguente mostra meravigliosamente il movimento di esodo dalle borse centralizzate. Gli investitori hanno ritirato centinaia di migliaia di ETH dalle borse per tutto il 2022 e li hanno portati in wallet non custodial, in particolare dopo il crollo di FTX.

Statistiche della Blockchain DeFi

Arbitrum è stata una delle blockchain a più rapida crescita nel 2022. Con oltre 1,1 miliardi di dollari bloccati nel suo ecosistema e un rapido aumento del volume delle transazioni, questa soluzione di scalabilità a due livelli ha guadagnato una trazione massiccia nel corso dell’anno.

Solana ha perso il maggior numero di TVL nel 2022: l’ecosistema di Solana ha perso il 96% del suo TVL in termini di dollari nel 2022. Ha iniziato l’anno con 6,68 miliardi di dollari nel suo ecosistema e, al momento in cui scriviamo, ha solo 290 milioni di dollari. Il crollo di Alameda Research/FTX ha avuto un ruolo significativo nel crollo dell’ecosistema a causa dello stretto legame con Sam Bankman-Fried.

Tra le performance più consistenti per il 2022 c’è la Smart Chain di Binance ( adesso BNB Chain ). Questa blockchain ha subito un calo del suo TVL da 12,2 a 4,44 miliardi di dollari, ma ha mostrato una forza relativa superiore e si è dimostrata più resistente della concorrenza. PancakeSwap rappresenta oltre il 50% del TVL totale della Binance Smart Chain. Questa DApp a tema alimentare si colloca all’ottavo posto tra le applicazioni decentralizzate di tutte le blockchain e al terzo posto tra gli scambi decentralizzati di criptovalute. È uno dei pochi concorrenti degni di nota di Uniswap.

Statistiche di crescita DeFi

Il TVL della DeFi è cresciuto di oltre il 6.900% dal 2020. È aumentato del 264% dall’inizio del 2021. Ma è diminuito del 76% dall’inizio del 2022.

Nonostante la ricaduta del mercato nel 2022, l’ammontare del capitale bloccato nei contratti intelligenti dell’ecosistema DeFi rimane di gran lunga superiore a quello di tre anni fa. In tre anni, il TVL totale della DeFi è cresciuto di quasi 70 volte.

Nel 2022 le borse decentralizzate hanno eseguito un volume di scambi pari a 854 miliardi di dollari, provenienti da 5.687.713 indirizzi di scambio unici.

Le soluzioni di scaling di secondo livello hanno dominato la crescita della DeFi nel 2022 e nell’ottobre di quest’anno hanno ufficialmente iniziato a elaborare più transazioni della rete principale di Ethereum. Con l’aumento del volume di L2, uno dei principali vincitori sono stati i bridge cross-chain, che hanno registrato un aumento significativo del volume - cinque diversi bridge hanno ora superato i 10 miliardi di dollari di depositi totali. Solana ha elaborato di routine il maggior numero di transazioni giornaliere di qualsiasi altro livello alternativo nel 2022. La Smart Chain di Binance si è piazzata al secondo posto, mentre Avalanche ha registrato un’impennata nella seconda metà dell’anno - probabilmente grazie all’implementazione di GMX - piazzandosi al terzo posto. Questi livelli alternativi elaborano costantemente milioni di transazioni al giorno, dimostrando di possedere ancora basi di investitori molto attive e molto reali.

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Per quanto riguarda di TVL fra blockchain, i dati alimentano ulteriormente la tesi secondo cui il 2022 appartiene alle soluzioni di scaling di secondo livello comunemente chiamate Layer2. Sorprendentemente, nel 2022, il TVL di Tron ha sorpassato Smart Chain di Binance, che da tempo occupava la seconda posizione. Tuttavia, la mancanza di DApp sulla Tron Chain suggerisce che i grandi operatori centralizzati potrebbero giocare con il sistema del TVL per questo la Smart Chain di Binance rimane il numero due non ufficiale mentre, il TVL di Ethereum è cinque volte più grande del suo più vicino rivale Tron.

Quattro dei dieci principali ecosistemi della DeFi sono incentrati su Ethereum: soluzioni di scaling di secondo livello, sidechain o la rete principale stessa.

La crescita della DeFi non mostra segni di rallentamento e Grand View Research prevede che le dimensioni del mercato della finanza decentralizzata continueranno a espandersi a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 42,5% dal 2022 al 2030.

Gli utenti unici della DeFi sono aumentati del 40% nel 2022. Nonostante le condizioni di mercato, gli utenti della DeFi sono passati da 4,7 milioni all’inizio del 2022 a oltre 6,5 milioni. Il numero di utenti unici della DeFi è aumentato di quasi il 700% in un periodo di due anni, mentre all’inizio del 2021 gli utenti erano appena 940.000.

Le entrate cumulative della DeFi sono cresciute da 3,7 miliardi di dollari all’inizio del 2022 a 5,22 miliardi di dollari alla fine dell’anno, secondo i dati forniti da The Block, il che significa che la DeFi ha generato oltre 1,5 miliardi di dollari nel 2022. Queste cifre sono in aumento rispetto ai 239 milioni di dollari dell’inizio del 2021: le entrate cumulative della DeFi sono aumentate di oltre il 2,100% dal 2021.

Statistiche della strategia DeFi

I rendimenti sono diminuiti in modo generalizzato nel 2022.

L’estrazione di liquidità che era in voga e la stampa di token nel 2021 sono cadute in disuso nel 2022. Gli investitori che ancora forniscono liquidità hanno imparato a conoscere l’ impermanent loss nel modo più duro. La fornitura di liquidità alle coppie ad alto rischio è diminuita enormemente nel 2022. Per gli investitori che desiderano nuotare controcorrente, si consiglia di consultare la guida “come rimanere in Sicurezza” di Crypto Boomer

I tassi di offerta dei protocolli di prestito sono diventati meno interessanti a causa dei minori tassi di utilizzo. Gli stessi dati mostrano che i tassi di offerta di USDC su AAVE sono diminuiti del 65% nel 2022. L’APY di offerta ha iniziato l’anno al 3,2% ed è terminato all’1,14%: un numero minore di investitori è disposto a prendere in prestito e ad assumere rischi nelle condizioni di mercato prevalenti.

L’area centrale di crescita delle strategie di guadagno della DeFi si è concentrata su due settori chiave: la fornitura di liquidità alle borse dei derivati e lo staking. Entrambe queste strategie comportano tipicamente un’esposizione singola e quindi non espongono l’investitore al rischio di impermanent loss. Puoi trovare alcune guide su questo argomento qui.

Il successo inarrestabile di Lido per tutto il 2022 mostra l’appetito per lo staking liquido con una media di quasi il 5% APY nel corso dell’anno, Chainlink ha rilasciato le staking nel 2022 e anche ApeCoin ha rilasciato il suo programma di staking nel 2022.

Sintesi

  • Il TVL DeFi è diminuito del 76% nel corso del 2022.

  • Si prevede che la DeFi si espanderà con un CAGR (Compound Annual Growth Rate) del 42,5% dal 2022 al 2030.

  • Il TVL della DeFi è aumentato del 6.900% dal 2020.

  • Si prevede che la DeFi incasserà 231 miliardi di dollari nel 2030.

  • Il Nord America domina la DeFi con il 34,85% del fatturato totale, ma il tasso di adozione più rapido è in Asia.

  • Le borse decentralizzate hanno registrato fino al 2022 un volume di scambi di oltre 850 miliardi di dollari da parte di oltre 5,6 milioni di indirizzi di portafogli unici.

  • Gli investitori sono ancora interessati al trading con leva finanziaria e la crescita più significativa della DeFi proviene dai protocolli specializzati in derivati.

  • L’estrazione di liquidità ad alto rischio è “caduta in disgrazia” e gli investitori preferiscono le coppie stabili o gli asset blue-chip con stable coin.

  • Quest’anno i redditi passivi della DeFi si sono concentrati sull’attività di staking e sull’esposizione ad un singolo asset.

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Complimenti ottimo articolo

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