MM Finance: Struttura e funzione di $MMF/$MMO

Si è svolto oggi, 26 Dicembre, il launchpad del token $MMO che aiuterà l’ampliamento dell’ecosistema Mad Meerkats, così suddiviso:

Gli NFT di MM si possono comprare e vendere su Ebisu’s Bay. Il floor price è attualmente di 450 CRO con picchi intorno ai 750/800 CRO nei giorni passati.
Gli NFT possono essere messi in stake nelle farm del DEX, ogni NFT messo in stake (con un massimo di 3) equivale all’1% in più di rendita rispetto all’APR mostrato.
Es. APR 100%, con 2 NFT in stake otterete il 102%. Non è ancora possibile mettere in stake gli NFT nei Vaults.

Altra cosa da tenere a mente per chi ha mintato i Mad Meerkats è l’airdrop in arrivo per gli holders (potete listarli sul market, ma se viene venduto non siete più eligibili): $60K o 300K $MMF (verrà scelto il più alto tra i due, al momento 300K $MMF) suddivisi equamente per ogni minter che non ha venduto. Al momento le vendite su ebisu’s bay sono circa 3000, portando gli holder a 7000 ca.
Facendo un semplice calcolo possiamo ricavare il numero di token ricevuti per ogni NFT utilizzando la formula airdropSize/numHolders = 300000 / 7000 = 42.85 $MMF = 20$ al cambio attuale. Questo risultato può variare sensibilmente nel tempo in base al valore di $MMF ed al numero di venditori sul marketplace NFT (Lo snapshot per l’airdrop verrà eseguito entro il 31 Dicembre 2021).

Vi mostro il mio bellissimo NFT, il primo che abbia mai mintato, lo chiameremo shithead:

Sul DEX non ci sono funzioni particolari, come in ogni DEX potrete ricevere ricompense nel token nativo, $MMF, mettendo in stake liquidità sui pair offerti dalla farm. Ci sono anche due pool single-stake manuali nella sezione “Savanna”: StakeMMF-EarnMMF e StakeMMF-EarnMMO, da poco è presente anche StakeMMO-EarnWCRO (disponibile però nella sezione vaults).
Per ogni IDO offerta da MM Finance verrà creato un pool di liquidità tokenIDO-CRO incentivato come accaduto oggi per il lancio di MMO. Attualmente il DEX ha un TVL di $160M, circa il 10% del TVL di Cronos che si aggira intorno agli $1.75B (Decimo per TVL tra le blockchains)

Il Launchpad funziona con il metodo OverFlow (stile Binance, per intenderci) ed è possibile depositare MMF-CRO LP tokens nell’arco di 24 ore dall’apertura del Launchpad per ottenere il tokenIDO, se si eccede il 100% di overflow gli LP tokens MMF-CRO in eccesso verrano restituiti.
Al momento contiamo due IDO: $MMF e $MMO, il 3 Gennaio verrà lanciato $MIMAS con le stesse modalità.

Ed ora la parte forse più complicata del suo ecosistema, i Vaults. Questi nascono con l’obiettivo di massimizzare la rendita in $MMF da un lato, dall’altro cercano di ridurre la sell pressure su $MMF applicando una performance fee del 30% che vi viene restituita in $MMO.

Se siete pratici del sistema Maximizer proseguite, altrimenti vi invito a leggere i docs di PancakeBunny che funziona in maniera molto simile.

Questi vaults non vanno confusi con gli autocompounder di LP come Beefy, notiamo le differenze:

  • Quello che fa Beefy è vendere il token con cui vi ricompensa la farm per acquistare in egual maniera i due asset che compongono l’LP andando ad aumentarne la dimensione. Questo vi permette di aumentare l’esposizione ai due token che compongono l’LP senza preoccuparvi della volatilità del token con cui la farm vi ricompensa (Il rischio è che l’APR scenda, senza danneggiare però i precedenti profitti).
  • Quello che fa MMF/PancakeBunny è non vendere il token di reward, bensì fare auto-compound dello stesso integrando la Savanna (il single-stake). In aggiunta c’è una performance fee del 30%, percui ci daranno solo il 70% degli MMF farmati, i restanti verranno distribuiti sotto forma di $MMO (dallo stesso controvalore in $, il 30% raccolto come performance fee verrà riutilizzato all’interno del protocollo). Questo sistema è ottimo per chi è bullish sia su $MMF che su $MMO in quanto si sarà esposti a questi due token e la dimensione del vostro LP in stake rimarrà invariata.
    L’unica eccezione la fa il vault MMO dove potete mettere in stake $MMO per ottenere ricompense in $WCRO.

Se non vi è chiaro qualcosa commentante pure, altrimenti mi trovate su Telegram (@GabrieleSupertramp), in entrambi i casi proverò a spiegarvi meglio le cose.

Vi starete sicuramente chiedendo quale sia una buona strategia per far fruttare questi token, la risposta è: dipende.

Una buona strategia, come sostenuto da molti membri della branca Cronos di DeFi Italia, potrebbe essere questa:

  1. Farmare $MMF mettendo in stake un LP nelle Farm (scelto in base alla propria propensione al rischio)

  2. Mettere in stake gli $MMF nella Savanna per ottenere una ricompensa in $MMO

  3. Mettere in stake gli $MMO nel Vault single-stake per ottenere una ricompensa in $WCRO

  4. Passaggio extra, viste le alte ricompense si possono depositare i WCRO farmati su Tectonic per un APY che ad oggi si aggira attorno al 27%.

Questa strategia segue la filosofia del noto (3,3) di OlympusDAO: se tutti teniamo i fondi in stake e ci fidiamo del protocollo possiamo ottenere grandi ritorni. Ma è più facile a dirsi che a farsi, spesso quando (e se) le persone iniziano a vendere rischia di crearsi uno spiacevole effetto domino su entrambi i token, investite solo ciò che siete disposti a perdere. Gli investimenti long-term sono altri.
Supponendo di farmare $MMF con l’LP MMF-CRO (il più rischioso e volatile) otteniamo rispettivamente queste APR (che sicuramente varieranno) nei vari step: 900%, 466% e 170% (+27% se ci aggiungete Tectonic).
La forza di questa strategia sta nella stabilità dei prezzi, e di conseguenza degli APR. Troppa volatilità potrebbe renderla poco vantaggiosa, e non ci dimentichiamo che il vault Stake $MMO earn $WCRO termina tra circa 40 giorni.

Si possono sicuramente creare molte altre strategie, scrivimi nei commenti quella che adotteresti tu.

Per il momento gli use cases di $MMF sono: LP farming, Allocazione per le IDO e a breve possibilità di depositarlo come collaterale su Mimas Finance, di cui vi invito a leggere i docs, sono molto bullish sul loro liquid staking.
Invece, $MMO permette di essere messo in staking per ottenere staking in $WCRO.
Visto l’ottimo lavoro da parte del team di MM fin’ora non mi stupirei se arrivassero altri use cases a breve.

Supertramp

Questi non sono consigli finanziari, non prenderli come tali ed elabora una tua strategia tenendo conto di tutti i vari rischi a partire dalla volatilità dei token e dalla sicurezza delle piattaforme (la branchia Vaults ancora è senza audit, il DEX ha audit CertiK). Investi solo ciò che sei disposto a perdere, fai il degen consapevole!

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