GMX: Dettagli, Rischi e Guadagni

Ciao a tutti,
Oggi provo a raccontarvi GMX nel dettaglio

Spero di riuscirci e, soprattutto, spero possa essere utile a qualcuno di voi!

Pronti?! VIA!!!

1- Cos’è GMX?

GMX è un protocollo di scambio spot e perpetual, decentralizzato, che supporta swap a basse commissioni e operazioni a impatto zero sui prezzi.

Il protocollo, ad oggi, è sia su chain Arbitrium che su chain Avalanche.

È una delle migliori piattaforme per scambiare asset come stablecoin con commissioni molto basse, oltre a fare trading con una leva fino a 30x sugli asset bluechip, rimanendo in DeFi ed evitando il KYC.

GMX utilizza un modello a 2 token per funzionare. $GMX e $GLP.

$GMX

$GMX è il token di governance della piattaforma e gli staker $GMX ricevono il 30% di tutte le commissioni di trading.

Nel momento in cui vi sto scrivendo, gli staker $GMX su Arbitrum ricevono il 21,71% di APR, con il 6,43% pagato in ETH e il resto in esGMX, che sono “vested” nel tempo.

Su Avalanche gli staker $GMX ricevono il 21,66% di APR, con il 6,47% pagato in AVAX e il resto in esGMX.

$GLP

L’altro token del protocollo è $GLP, che io definirei come un token “indice” ovvero un paniere di valute. Il token può essere mintato con una delle valute presenti nell’indice, e burnato allo stesso modo per una delle coin dell’indice. Il suo utilizzo è permettere ai traders di fare swap e leveraging trade.

Il prezzo di mint e redeem è dato dalla seguente formula
(total worth of assets in index including profits and losses of open positions) / ($GLP supply)

Su Arbitrum, GLP è composto principalmente da WETH, WBTC E USDC. Oltre a DAI, FRAX, LINK, USDT, UNI e MIM.

Su Avalanche la composizione è leggermente diversa

La parte più interessante è che gli holder di $GLP guadagnano il 70% delle fees di trading, rispettivamente in $ETH(Arbitrium) e $AVAX(Avalanche)

In questo momento, su Aribtrium, gli holder di $GLP guadagnano il 28,83% di APR

Mentre su Avalanche il 27,80%

A differenza di $GMX, non è necessario fare stake di $GLP per iniziare a guadagnare l’APR sopra detto!

2- GMX Stats

Le statistiche parlano chiaro su come GMX sia un protocollo del tutto innovativo e valido

La distribuzione delle fees di trading agli holder dei token crea un’importante domanda dei token.
Nella schermata che segue, siamo a circa il 50% della giornata e sono state già incamerate 90K $ di fees

Mica male!!

E’ importante capire che la sostenibilità delle APR generate provengono chiaramente da coloro che fanno trade sulla piattaforma e, ad oggi, garantiscono proventi interessanti per coloro che holdano i token della piattaforma.

3- Rischi

Come tutti i protocolli e il mondo della DeFi in generale, esistono dei rischi.
Uno di questi è legato allo Smart Contract. Ogni Smart Contract è valido e “pulito” fino a prova contraria.

GMX è auditato da ABDK Consulting, ma l’audit risale a circa un anno fa. Le cose in DeFi cambiano, spesso!

Il team è anonimo, cosa a cui siamo abituati all’interno della DeFi, ma ciò non significa che ci piaccia. Personalmente preferisco un team doxxed con pregi e difetti che ne conseguono.

$GLP token value: esiste la possibilità, anche se remota, di perder dei soldi nel caso in cui i traders abbiano successo. Questo perchè GLP è la “controparte” dei traders.

Il rischio maggiore per i $GLP holders è quando i traders vanno “short” e il mercato subisce un forte calo di valore.
Fino a questo momento GMX ha tenuto botta nonostante un mercato di macro ribassista e continua a dare commissioni di trading elevate e APR per i possessori di token GMX/GLP, ciò non è detto avvenga per sempre!

4- Riflessione personale

Alla fine della fiera il protocollo mi piace molto, in generale in questo mercato macro-ribassista preferisco $GMX a $GLP in quanto la storia ci ha insegnato che “il banco vince sempre”.

Personalmente non mi piace il rischio che comporta holdare $GLP

Come sempre, nessuno di questi è un consiglio finanziario. Lo scopo di questo articolo è puramente educativo e di divulgazione, con un’aggiunta di pensieri personali.

5- Utili

Sito con mio ref :smiley: : GMX
Documenti ufficiali per approfondire : doc

Ciao e alla prossima,
Fresh