$CRV wars, $BTRFLY e tutto quello che devi sapere!

Wewe, sono già tornato, mi mancavate!
Oggi vi racconto un po’ queste Curvewars e tutto ciò che il buon Luca ci shilla da qualche settimana! #NFA

Pronti?! VIA

Dall’esplosione della DeFi nell’estate del 2020 abbiamo visto tantissime quantità di denaro entrare nei protocolli di finanza decentralizzata.
Le cose si sono mosse velocissime fino ad ora e ci sono ~250B bloccati su un’ampia gamma di protocolli DeFi.

Di quel 250B, ~9% (23B) risiede in @CurveFinance, l’AMM/DEX dominante per le stablecoin.

Sebbene CRV non domini i DEX in volume totale, quando lo guardi analizzandolo il rapporto volume/pairs si nota facilmente che $CRV supera tutti gli altri DEX con un ampio margine. Questo lo rende un luogo estremamente attraente per fornire liquidità.

Su Curve, per ogni operazione su $CRV, i fornitori di liquidità (LP providers) guadagnano una % delle commissioni in token CRV dando un rendimento aggiuntivo agli LP che incentiva ulteriormente la liquidità. La distribuzione di queste commissioni dipende dalla governance di $CRV.

I possessori di $CRV hanno un’opzione per bloccare i propri token in cambio di $veCRV, il token di governance per l’ecosistema $CRV. Gli elettori $veCRV in ultima analisi influenzano la distribuzione degli incentivi di liquidità $CRV e delle pool.

A pari passo dell’influenza di @CurveFinance all’interno della DeFi, cresce il valore della governance del protocollo e del controllo degli incentivi da fornire a chi detiene su Curve la propria liquidità.

Ciò ha portato molti protocolli a iniziare ad accumulare $CRV per aumentare la loro influenza sulla governance.

Il Gauge, in definitiva, controlla gli incentivi di liquidità nell’ecosistema $CRV. Pertanto, i protocolli che cercano di massimizzare la liquidità e il TVL, vogliono avere la maggiore influenza possibile sul Gauge.

Questa pratica da vita a vere e proprie guerre per accaparrarsi maggiori incentivi, dette CurveWars

Tutti questi protocolli condividono un obiettivo comune, avere il massimo volume e liquidità possibile. Il modo più semplice per farlo è semplice; offrono il massimo rendimento e incentivi.

Maggiore rendimento → Maggiore TVL → Maggior valore del token stesso.

Di conseguenza, i protocolli hanno iniziato a corrompere i possessori di $veCRV offrendo token in cambio del loro $veCRV. Ciò conferisce ai protocolli una maggiore influenza sulla governance e offre ai detentori di $veCRV un rendimento aggiuntivo.

I protocolli hanno anche tentato di accumulare $CRV. $YFI ha creato un vault in cui gli utenti potevano ottenere un rendimento aggiuntivo depositando il loro $CRV rispetto a quello che avrebbero altrimenti, consentendo al protocollo di aumentare l’influenza.

L’approccio di @ConvexFinance per l’acquisizione di $CRV è stato quello di maggior successo, avendo acquisito oltre il 50% dell’intera fornitura di $CRV.

Dato che $CVX ha la maggiore influenza sulla governance di $CRV, protocolli come $FXS, $MIM e $OHM hanno iniziato ad accumulare $CVX per influenzare in modo significativo la governance della Curve. (ad es. $OHM e le loro obbligazioni $CVX)

Ciò ha anche portato i possessori di $CVX a ricevere quantità assurde di tangenti poiché le $CRV wars continuano a infuriare e probabilmente ne riceveranno di più man mano che la competizione per i voti aumenta.

$CRV ha raggiunto laleadership con stablecoin AMM, e la sua influenza aumenterà solo con la crescita della DeFi, rendendo così il valore della governance ancora più prezioso.

Una delle mie tesi del 2022 è che vedremo aumentare le StablecoinWars man mano che le opzioni decentralizzate come $UST e $FXS inizieranno a guadagnare terreno. Questi protocolli saranno quindi disposti a fare molto per assicurarsi che le loro coin abbiano la massima liquidità possibile.

Queste stablecoin wars dovrebbero creare enormi quantità di tangenti ai detentori di $CRV e $CVX poiché i protocolli cercano di massimizzare la liquidità.

Redacted (@redactcartel) mira ad operare al di sopra di tutti i protocolli operanti nelle $CRV wars. $BTRFLY è un fork approvato da $OHM che mira ad accumulare $CRV, $CVX e $OHM per aumentare la sua influenza sulle $CRV wars.

In questo modo @redactcartel diventa un buco nero per @CurveFinance. Redacted mira, inoltre, ad espandersi oltre la semplice governance $CRV e diventare effettivamente un buco nero di token di governance DeFi. Materializzando la loro influenza nella DeFi e stabilendo una sorta di cartello.

In poche parole, $BTRFLY può essere visto come un leveraged long sulle $CRV wars. Nel lungo periodo, poiché più protocolli adottano la governance in stile CRV, è un tentativo di ridurre le persone in cerca di rendita e aumentare l’efficienza del capitale all’interno della governance DeFi.

Che ne pensate? Sarà uno dei temi caldi di questo 2022 appena cominciato?
Fatemelo sapere!
A

credits ( @B49Jme, @hufhaus9, @knowerofmarkets, @bitsips, @n2ckchong )
source ( @CurveFinance, @ConvexFinance, @dcfgod, @redactedcartel, CurveWars )

2 Mi Piace