<h2>Introduzione</h2>

<p>Il delta neutral <a href="/full-tutorial-cookie-dao-ai-farming" title="dao farming">farming</a> è una strategia avanzata che consente di ottenere rendimenti passivi riducendo al minimo il rischio di esposizione alla volatilità del mercato. Sebbene queste strategie siano ampiamente utilizzate nel mondo delle criptovalute, derivano da tecniche consolidate nei mercati finanziari tradizionali (TradFi).</p>

<p><strong>Nota Bene:</strong> Questo articolo ha esclusivamente uno scopo educativo e non rappresenta un consiglio finanziario. Consulta sempre esperti del settore prima di prendere decisioni di investimento.</p>

<hr />
<h2>Cosa Significa Delta Neutral?</h2>

<p>Una strategia <strong>delta neutral</strong> implica la creazione di una posizione in cui gli investimenti al rialzo e al ribasso si bilanciano, ottenendo un'esposizione complessiva pari a zero nei confronti delle fluttuazioni di prezzo di un asset specifico.</p>

<p>Le strategie delta neutral vengono utilizzate per massimizzare i rendimenti riducendo al minimo il rischio direzionale e possono essere implementate in diversi modi, tra cui:</p>

<ul>
	<li>
	<p><strong><a href="/dove-mettere-staking-propri-bnb" title="staking bnb"><strong>Staking</strong></a> delta neutro</strong></p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Lending e borrowing su piattaforme DeFi</strong></p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Utilizzo di perpetual futures</strong></p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Yield farming in liquidity pool</strong></p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Strategie delta neutral con le options</strong></p>
	</li>
</ul>

<p>Esploriamo in dettaglio queste strategie.</p>

<hr />
<h2>1. Staking Delta Neutral (Single-Sided Staking)</h2>

<p>Questa strategia consente di ottenere un rendimento da uno staking senza esporsi alla volatilità del mercato. In pratica, si deposita un asset in staking per guadagnare un rendimento passivo mentre si copre la posizione per mantenerla neutrale.</p>

<hr />
<h2>2. Delta Neutral con Borrowing On-Chain</h2>

<p>Molti pensano che una strategia delta neutral richieda una copertura attiva con strumenti derivati, ma in realtà può essere implementata direttamente su protocolli di lending e borrowing.</p>

<h3>Esempio su <strong>Bastion Protocol</strong></h3>

<ol start="1">
	<li>
	<p><strong>Deposita</strong> $USDC su Bastion Protocol con un rendimento del <strong>4.64% APR</strong>.</p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Prendi in prestito</strong> il 50% del collaterale depositato in $stNEAR con un tasso dell'<strong>1.47% APR</strong>.</p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Stake</strong> $stNEAR per ottenere un ulteriore <strong>3.64% APR</strong>.</p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Profitto complessivo</strong>: <strong>6.81% APR</strong>.</p>
	</li>
</ol>

<h3>Dove sta il Delta Neutral?</h3>

<p>Poiché hai preso in prestito $stNEAR e lo restituisci alla fine del periodo di farming, non sei esposto alla sua variazione di prezzo.</p>

<h4><strong>Rischi</strong> ⚠️</h4>

<ul>
	<li>
	<p>Liquidazione in caso di variazioni eccessive del token preso in prestito.</p>
	</li>
	<li>
	<p>Cambiamenti nei tassi di supply e borrowing che possono rendere la strategia non più redditizia.</p>
	</li>
</ul>

<hr />
<h2>3. Delta Neutral con Perpetual Futures</h2>

<p>Se le opportunità on-chain sono limitate, si può sfruttare il mercato dei <a href="/arbitraggio-funding-rate-con-futures-crypto-guida" title="perpetual futures"><strong>perpetual futures</strong></a> sugli exchange.</p>

<h3>Esempio su <strong>$ALGO</strong>:</h3>

<ol start="1">
	<li>
	<p><strong>Stake</strong> di $ALGO con un rendimento del <strong>7.09% APR</strong>.</p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Short</strong> di $ALGO su OKEx con un funding rate del <strong>40.68% APR</strong>.</p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Profitto complessivo</strong>: <strong>47.77% APR</strong>.</p>
	</li>
</ol>

<h4><strong>Rischi</strong> ⚠️</h4>

<ul>
	<li>
	<p>Liquidazione della posizione short.</p>
	</li>
	<li>
	<p>Fluttuazioni nei tassi di staking e funding rate.</p>
	</li>
</ul>

<p>Fonti utili per monitorare i tassi:</p>

<ul>
	<li>
	<p>Staking: <a href="https://www.stakingrewards.com/">Staking Rewards</a></p>
	</li>
	<li>
	<p>Funding Rates: <a href="https://coinglass.com/">Coinglass</a></p>
	</li>
</ul>

<hr />
<h2>4. Liquidity Pool Farming</h2>

<p>Le pool di liquidità consentono di guadagnare commissioni di trading fornendo liquidità. Tuttavia, l'esposizione alla volatilità dei token può essere mitigata con strategie delta neutral.</p>

<h3>Esempio su <strong>PancakeSwap (BUSD-BNB)</strong></h3>

<ol start="1">
	<li>
	<p><strong>Deposita</strong> $100 in $BUSD per un rendimento del <strong>1.53% APR</strong>.</p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Prendi in prestito</strong> fino all'80% del token da mettere in farming ($80 in $BNB) con un tasso del <strong>-1.89% APR</strong>.</p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Fornisci liquidità</strong> alla pool BNB-BUSD su PancakeSwap per un <strong>13.31% APR</strong>.</p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Profitto complessivo</strong>: <strong>27.15% APR</strong>.</p>
	</li>
</ol>

<h4><strong>Rischi</strong> ⚠️</h4>

<ul>
	<li>
	<p>Rischio di protocollo (hacks o rug pull).</p>
	</li>
	<li>
	<p>Liquidazione se il valore del token preso in prestito supera il collaterale.</p>
	</li>
	<li>
	<p>Impermanent loss.</p>
	</li>
</ul>

<p>Per una ricerca veloce di farm profittevoli: <a href="https://www.coindix.com/">Coindix</a>.</p>

<hr />
<h2>5. Delta Neutral con le Options</h2>

<p>Le opzioni consentono di implementare strategie delta neutral coprendo il rischio direzionale tramite contratti call e put.</p>

<h3>Esempio di strategia con opzioni su <strong>Bitcoin</strong></h3>

<ol start="1">
	<li>
	<p><strong>Acquista BTC</strong> per investimento o rendita passiva.</p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Vendi opzioni call coperte</strong> (covered call) per generare premi e mantenere una posizione delta neutral.</p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Compra opzioni put protettive</strong> per coprirsi da un eventuale calo del prezzo di BTC.</p>
	</li>
	<li>
	<p><strong>Profitto derivato dai premi</strong> ricevuti dalle opzioni vendute e dalla copertura del rischio con le put.</p>
	</li>
</ol>

<h4><strong>Rischi</strong> ⚠️</h4>

<ul>
	<li>
	<p>Oscillazioni elevate nel prezzo dell'asset sottostante.</p>
	</li>
	<li>
	<p>Costo delle opzioni put che riduce i guadagni netti.</p>
	</li>
	<li>
	<p>Impossibilità di partecipare a rialzi forti nel caso di una strategia covered call.</p>
	</li>
</ul>

<hr />
<h2>Conclusioni</h2>

<p>Le strategie di <strong>delta neutral farming</strong> offrono opportunità di guadagno riducendo il rischio direzionale. Tuttavia, nessuna strategia è priva di rischi:</p>

<ul>
	<li>
	<p>Oscillazioni nei tassi di staking, <a href="/euler-nuova-frontiera-della-finanza-decentralizzata-con-lending-borrowing-senza-limiti" title="lending crypto">lending</a> e borrowing.</p>
	</li>
	<li>
	<p>Liquidazione in caso di movimenti di mercato imprevisti.</p>
	</li>
	<li>
	<p>Impermanent loss nelle liquidity pool.</p>
	</li>
</ul>

<h3>Il Mio Approccio</h3>

<p>Personalmente, preferisco le strategie di <strong>pseudo delta neutral con aggregatori</strong>, in quanto consentono un maggiore controllo sulla leva finanziaria e sull’allocazione del rischio.</p><aside class="firma">
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</aside><div class="dyor">In questo articolo è espresso il parere personale dell'autore. Non vuole rappresentare minimanete un consiglio finanziario. Se necessiti, rivolgiti a professionisti riconosciuti del settore. Questo articolo è a solo scopo didattico.</div>

Le migliori strategie di Delta Neutral Farming per ottenere rendimenti passivi minimizzando il rischio. Esplora staking, lending, perpetual futures, liquidity pool e opzioni

Delta Neutral Farming: Strategie Avanzate per Massimizzare i Rendimenti Riducendo il Rischio